Los hogares con una persona dependiente que cobra una prestación económica tienen, de media, un patrimonio neto en torno a un 12 % inferior al de hogares comparables sin dependencia, unos 28.000 euros menos, según el estudio que Afi ha elaborado para la Fundación Caser con datos de 2016 a 2023. Y el análisis causal del propio estudio apunta a que el ahorro líquido es lo que más cae: los saldos en cuentas y depósitos bajan un 11,3 % de media tras empezar a cobrar la prestación. Es un dato útil para planificar, pero hay que leerlo con cuidado, porque no habla de todas las familias cuidadoras, sino de una parte concreta de ellas.
Lo esencial en 30 segundos
- El estudio de Afi para la Fundación Caser (junio 2026) analiza el Panel de Hogares entre 2016 y 2023 y se centra en hogares cuyo sustentador principal supera los 65 años.
- Los hogares con dependencia tienen una renta cercana a 2.000 euros anuales inferior (un 8,3 % menos) y un patrimonio neto ajustado en torno a un 12 % menor.
- Tras empezar a cobrar una prestación, el estudio estima caídas medias del 11,3 % en cuentas y depósitos, del 8,4 % en patrimonio financiero y del 9,6 % en patrimonio inmobiliario (esta última con menor precisión estadística).
- La prestación media real ha bajado cerca de un 30 % desde 2016: de 4.600 a 3.300 euros constantes de 2023.
- Los autores advierten de límites importantes: solo observan a quienes cobran prestaciones económicas, y no a quienes reciben únicamente servicios.
En este artículo
- ¿Qué es el estudio de Afi y Fundación Caser y a quién se refiere?
- ¿Cuánto menos ingresan y ahorran estos hogares?
- ¿Qué efecto tiene empezar a cobrar la prestación sobre el patrimonio?
- ¿Por qué ha caído un 30 % el valor real de la prestación?
- ¿Qué contexto demográfico y de gasto público describe?
- Matices y errores al interpretar las cifras
- ¿Qué puede hacer una familia con esta información?
- Preguntas frecuentes
- Fuentes
¿Qué es el estudio de Afi y Fundación Caser y a quién se refiere?
Se titula «El impacto de la dependencia en la salud financiera de los hogares» y lo firma Afi (Analistas Financieros Internacionales) para la Fundación Caser, con fecha de junio de 2026. Ha vuelto a circular esta semana tras su difusión en la prensa especializada en personas mayores. Se basa en el Panel de Hogares, una base de microdatos administrativos (IEF, INE y AEAT), en el periodo 2016-2023. Para 2023, ese panel incluye 1,19 millones de hogares.
Conviene fijarse en dos decisiones metodológicas que condicionan todo lo demás. La primera: los hogares analizados son aquellos cuyo sustentador principal es mayor de 65 años. La segunda: un hogar se considera «con dependencia» cuando percibe prestaciones económicas por dependencia. Es decir, el estudio no mide a cualquier familia que cuida a un mayor, sino a las que han llegado a cobrar una ayuda económica del sistema.
¿Cuánto menos ingresan y ahorran estos hogares?
Un hogar típico de dependencia dispone de unos 21.000 euros brutos de renta disponible en 2023. Menos del 10 % procede de salarios, y las prestaciones no pensionistas suponen un 11 %. La brecha de renta frente a hogares comparables ronda los 2.000 euros al año, un 8,3 % menos. El estudio calcula que las prestaciones reducen esa brecha en un 55 %. En patrimonio, la diferencia es mayor:
| Indicador (hogares con sustentador mayor de 65) | Hogar con dependencia | Hogar sin dependencia |
|---|---|---|
| Patrimonio bruto medio | 224.300 € | 302.500 € |
| Brecha en activos financieros diversificados (fondos, seguros, planes) | 35.000 € a favor de los hogares sin dependencia | |
| Brecha de patrimonio neto ajustado | Cerca del 12 %, unos 28.000 € | |
| Peso de vivienda habitual y depósitos en el patrimonio | Alrededor del 80 % en los hogares con dependencia | |
Ese 80 % es la clave práctica: el patrimonio de estos hogares está concentrado en la casa y en el dinero de las cuentas. Con pocos activos diversificados, cuando llegan los gastos de cuidados solo queda tirar de ahorro o de vivienda. Por eso son relevantes opciones como la hipoteca inversa para pagar cuidados, que conviene entender bien antes de decidir.
¿Qué efecto tiene empezar a cobrar la prestación sobre el patrimonio?
Además de comparar hogares en un año concreto, el estudio estima un efecto causal con un método de diferencias en diferencias con tratamiento escalonado (estimador de Callaway y Sant’Anna). Compara hogares en los que alguien empieza a cobrar una ayuda económica por dependencia con hogares comparables en los que nadie la cobra. Los promedios del periodo son estos:
| Componente del patrimonio | Efecto medio estimado | Nota |
|---|---|---|
| Patrimonio bruto total | -4,8 % | Promedio de los años analizados |
| Cuentas y depósitos | -11,3 % | Supera el 18 % en el tercer año; hasta el 32,8 % y el 51,0 % en los años 5 y 6 |
| Patrimonio financiero total | -8,4 % | En algunos periodos hay muy pocas observaciones |
| Patrimonio inmobiliario | -9,6 % | Menor precisión estadística (p = 0,057) |
La lectura que hacen los autores es coherente con lo que viven muchas familias: primero se gasta la liquidez y, con el paso de los años, se empieza a notar también en los activos más difíciles de mover. Eso sí, las cifras de los años 5 y 6 se apoyan en pocas observaciones, así que son una señal de tendencia y no un dato exacto para cualquier hogar. Si te preguntas cuánto aporta el Estado frente a las familias, nuestro análisis del informe de Funcas sobre lo que pagan las familias complementa este enfoque.
¿Por qué ha caído un 30 % el valor real de la prestación?
El estudio calcula que la prestación media por persona dependiente ha bajado cerca de un 30 % desde 2016: pasó de 4.600 euros en 2016 a 3.300 euros en 2023, expresados en euros constantes de 2023. Los autores señalan dos causas. Por un lado, las cuantías nominales han crecido menos que la inflación. Por otro, ha cambiado la composición de los beneficiarios, porque durante el periodo se ha incorporado a las personas con dependencia de grado I y II, que reciben importes menores.
Los propios autores reconocen que, con los datos disponibles, no pueden determinar cuál de los dos factores pesa más. Añaden que el Real Decreto 675/2023, de 18 de julio (BOE-A-2023-16651), podría revertir parte de esa pérdida. Si quieres saber qué importes se cobran hoy, consulta cuánto cobra un cuidador no profesional según el grado.
¿Qué contexto demográfico y de gasto público describe?
El informe sitúa el problema en un marco más amplio. La ratio de dependencia pasará de 53 a 75 personas dependientes por cada 100 en edad de trabajar en 2050. El gasto público en cuidados de larga duración está por debajo del 1 % del PIB y, según la AIReF, subiría seis décimas en 25 años hasta el 1,8 % del PIB en 2070. Y en España el 8,5 % de las personas mayores de 50 años cuida a diario de forma informal, frente al 6,3 % de media de la OCDE.
Esa última cifra explica por qué el patrimonio familiar actúa como colchón. Cuando el sistema público cubre menos de lo necesario, la diferencia la ponen las familias con su tiempo y con su dinero. Si quieres ver cómo se carga ese tiempo en las cuidadoras, consulta los datos de Funcas sobre las horas diarias de los cuidadores familiares.
Matices y errores al interpretar las cifras
Un estudio serio como este se malinterpreta fácilmente cuando se resume en un titular. Estos son los matices que conviene tener presentes:
- No mide a todos los cuidadores. Solo observa hogares donde se cobra una prestación económica. Quedan fuera quienes reciben únicamente servicios (teleasistencia, ayuda a domicilio, centro de día) y quienes tienen el grado reconocido sin prestación. Los autores advierten de que los datos «no permiten una identificación perfecta de los dependientes».
- La brecha de patrimonio no es todo causa de la dependencia. Parte de la diferencia viene de la edad y de la composición del hogar, y el grupo analizado está seleccionado en parte por criterios económicos del hogar, de modo que la brecha de renta es «en parte, esperable». Por eso el estudio añade el análisis causal, que arroja cifras menores (un 4,8 % de caída del patrimonio bruto) que la brecha bruta.
- Un promedio no es tu caso. Un 11,3 % de media en depósitos mezcla hogares con ayudas largas y cortas, con vivienda en propiedad o en alquiler y con distintos copagos.
- Faltan datos de muestra. El informe no indica cuántos hogares componen la muestra del análisis causal y advierte de que, en algunos periodos, el número de observaciones es muy reducido. Por eso las cifras de los últimos años deben leerse como tendencia.
- Las comparaciones de otros estudios no son intercambiables. Cada trabajo define «hogar con dependencia» de forma distinta, así que no conviene mezclar sus porcentajes.
¿Qué puede hacer una familia con esta información?
Este artículo es informativo y no es asesoramiento financiero. Dicho esto, el estudio apunta a medidas prácticas que suelen pasarse por alto:
- Comprobar qué copago te corresponde. La aportación del usuario depende de su capacidad económica; entender cómo se calcula te evita sorpresas. Lo explicamos en capacidad económica en dependencia.
- Revisar si cuidar a un padre o una madre te da derecho a algo en la renta. Mira el mínimo por ascendientes del IRPF y sus requisitos.
- Estudiar la cotización de quien cuida. Si has dejado de trabajar, el convenio especial de cuidadores no profesionales puede proteger tu pensión futura.
- Anticipar cómo se pagaría una residencia. Tienes siete vías en cómo pagar una residencia si la pensión no llega.
Fuente oficial: estudio de Afi para la Fundación Caser, «El impacto de la dependencia en la salud financiera de los hogares» (junio de 2026). Consulta la ficha del estudio aquí. Es un estudio de una fundación privada, no una estadística oficial, y sus resultados dependen de su metodología y de sus datos.
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Preguntas frecuentes
¿Cuánto patrimonio menos tienen los hogares con dependencia?
Según el estudio de Afi y Fundación Caser, la brecha de patrimonio neto ajustado es de en torno al 12 %, unos 28.000 euros, frente a hogares comparables sin dependencia. El patrimonio bruto medio es de 224.300 euros en los hogares con dependencia y de 302.500 euros en los demás.
¿Qué parte del ahorro se pierde al empezar a cobrar la prestación?
El estudio estima una caída media del 11,3 % en cuentas y depósitos, del 8,4 % en patrimonio financiero total y del 4,8 % en patrimonio bruto. El efecto en depósitos se hace más fuerte con los años, aunque en los años finales hay pocas observaciones.
¿Por qué ha bajado la cuantía media de la prestación?
Los autores calculan una bajada cercana al 30 % en términos reales entre 2016 y 2023, de 4.600 a 3.300 euros constantes. Lo atribuyen a que las cuantías han subido menos que los precios y a que se han incorporado personas con grados I y II, y reconocen que no pueden saber cuál de los dos factores pesa más.
¿Este estudio incluye a todas las familias que cuidan?
No. Solo observa hogares con sustentador mayor de 65 años donde se cobra una prestación económica de dependencia. Quedan fuera quienes reciben solo servicios o no tienen prestación reconocida.
¿Es una estadística oficial?
No. Es un estudio elaborado por Afi para la Fundación Caser a partir de microdatos administrativos del Panel de Hogares. Conviene contrastarlo con fuentes oficiales como el Imserso y la Seguridad Social para las cuantías vigentes.
Fuentes
- Fundación Caser: La dependencia y la salud financiera de los hogares (junio de 2026)
- Afi para Fundación Caser: informe completo en PDF
- BOE-A-2023-16651: Real Decreto 675/2023, de 18 de julio
- 65YMÁS (5 de noviembre de 2026): cobertura periodística, no oficial, que cita el estudio
Última comprobación de datos: 7 de noviembre de 2026. Este artículo es informativo y no sustituye el asesoramiento financiero ni el de los servicios sociales de tu municipio.
